コラム：雲南省の天気予報とアルミニウムの運命が結びつく

[1/2] 中国山東省浜州市の工業団地内の倉庫でアルミロールを検査する作業員。2018年4月7日撮影。2018年4月7日撮影。チャイナ・デイリー、ロイター通信より

［ロンドン ４月２１日 ロイター］ - 国際アルミニウム協会（ＩＡＩ）の最新の月次評価によると、２０２３年最初の３カ月間の世界の一次アルミニウム生産量は前年比２．０％増の１６９０万トンとなった。

見出しの成長率という数字はお世辞で騙されている。

中国以外の生産は横ばいで、再稼働と生産削減がほぼ相殺されている。

世界の一次金属生産量の60％弱を占める中国は、2022年第1四半期と比べて生産量を3.9％押し上げたが、3月の成長率はわずか0.9％に急減速した。

年率換算で表すと、先月の中国の生産量3,990万トンは年間最低となり、過去最高を記録した8月の4,150万トンから160万トン減少した。

水力資源が豊富な雲南省では、深刻な干ばつに対処するために操業縮小を命じられている製錬所が電力を大量に消費しているため、新たに再開された生産能力は生産量の減少を補うことができていない。

中国のアルミニウム生産は現在、同国南部の気象パターンに大きく依存している。 世界のアルミニウム市場も同様です。

雲南省は中国のアルミニウム生産能力の約12％を占め、2022年には420万トンを生産した。

中国の事業者が水力エネルギーを利用した低炭素の「グリーン」アルミニウムの生産を求めて石炭火力州から移住してきたため、生産拠点として急成長している。

しかし、水力発電には降雨が必要で、雲南省はここ数十年で最悪の干ばつに見舞われている。

今年これまでの降水量が例年の10％に過ぎない省都昆明市は今週初め、4段階の警報のうち2番目に厳しいオレンジ色の干ばつ警報を発令した。 チャイナ・デイリー紙によると、他の多くの都市でも同様の措置が取られている。

アルミニウム精錬所を含む産業用エネルギーの利用者は、電力システムのバランスをとるために操業を減らすよう指示されている。

鄭州でのカンファレンスで講演したコンサルタント会社、上海金属市場のアナリスト、李家輝氏によると、同省の生産能力のうち約200万トンが現在停止しているという。

他の省では生産能力を再開したり、新たな電解ラインを導入したりしているが、その影響は雲南省の損失を相殺することができていない。

理論的には、雨季が近づくにつれて状況は好転するだろうが、実際には、どれだけの雨が降るか、そして製錬所が休止中の設備を再稼働させるためのコストを負担できる十分な電力が保証されるかどうかに左右される。

第 1 四半期の中国国外の一次アルミニウム生産量は前年同期比横ばいでした。

2022 年の最初の 3 か月と比較して大きな変化が記録された地域は 2 つだけでした。

ラテンアメリカの生産量は、ブラジルのアルマール精錬所が6年間のケアとメンテナンスを経て再稼働し、アルゼンチンのアルマール工場がフル操業に戻ったことにより、24%増加しました。

しかし、この地域の生産国は比較的小規模であり、驚異的な成長率にもかかわらず、第 1 四半期の中国以外の生産量に占める割合はわずか 5% でした。

その対極に位置するのが西ヨーロッパで、第 1 四半期の生産量は前年比 10% 減少しました。

エネルギー価格の高騰により、複数の製錬所は昨年、生産能力を休止せざるを得なくなり、この地域の年間稼働率は数年ぶりの低水準となる270万トンにまで低下した。

生産量は底入れしているようで、新たな生産削減の発表はなく、ノルウェーの生産会社ハイドロ(NHY.OL)は製錬所２社で長期化する可能性のあるストライキを回避するために土壇場で契約交渉を行っている。

来年にはスペインのサン・シプリアン製錬所が復帰する予定で、アルコア(AA.N)は新たな再生可能電力協定で２年間休止した後、再稼働する予定だ。

ロシアのウクライナ侵攻を受けて電力価格が急騰した後、電力価格が低い水準を維持すれば、他の企業も削減された電力供給を再開する可能性がある。

しかし、世界のアルミニウム市場における中国の支配的な地位は、中国が将来の生産パターンの鍵を握っていることを意味します。

そして、中国国内の主要な変数は雲南省であり、北アメリカとラテンアメリカのすべての製錬所を合わせた量と同じくらいの量の金属を生産できる。

世界のサプライチェーンとアルミニウム価格の両方が、中国南部の降雨パターンにますます依存するようになっています。

季節性は金属の新たな変動源であり、これまでは連続アルミニウム精錬プロセスの予測可能な性質によって定義されていました。

アルミニウムのグリーンエネルギー移行の野心には、グリーン生産に関する大きな警告が伴います。

ここで表明された意見はロイターのコラムニストである著者の意見です。

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トムソンロイター

シニア金属コラムニスト。以前はメタルズ・ウィークで工業用金属市場を担当し、ナイト・リッダー社（その後ブリッジ社）でEMEA商品編集者を務めた。 2003 年に Metals Insider を立ち上げ、2008 年にトムソン・ロイターに売却した彼は、ロシアの北極圏についての「Siberian Dreams」(2006 年) の著者です。

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