2023 年の金属製造予測: メーカーにとってリショアリングが現実になる

2023年の景気後退に関する話がマスメディアに広まっているが、金属製造業者は大幅な景気減速は予想していない。データは彼らの見解を裏付けています。その多くは、業界全体にわたるリショアリングとニアショアリングの実際の証拠に基づいています。

ジェイミー・ロビンスは、リショアリングの効果を直接見てきました。オハイオ州デイトンのカスタム板金製造会社ストウブ・マニュファクチャリング・ソリューションズの営業マネージャーは、2020年3月の工場閉鎖で業績が劇的に落ち込んだと述べた。「しかし、その後、注文が猛烈な勢いで戻り始めた」と述べた。「以前は海外から部品を購入していた顧客は、主に海外から製品を入手するまでのリードタイムに基づいて、自社の製造を復活させたいと考えています。」

この傾向は、医療関連の仕事を探している人からトレーラートラックの部品を探している人まで、この店の幅広い顧客層に当てはまります。「私たちは幅広い仕事をしています。私たちは、特定の業界に重きを置きすぎることはなく、また、特定の顧客に重きを置きすぎることもありません」と彼は言いました。

需要に応えるため、製造業者は自動化への注力を強化し、より少数の高出力の完全自動ファイバーレーザーで切断スループットを向上させました。

「実際、レーザーを 4 台から 2 台に変更しました。最終的には切断能力の向上と、特に自動化によって生産能力を向上させることができました。」とロビンス氏は述べています。

金属加工における進歩的な事業の多くはおそらくストウブ製造の物語に関連している可能性があり、インフレや政治から地政学的な紛争に至るまで、広く報道されている経済懸念とはまったく対照的である。

逸話によると、金属加工業界で来年の大幅な減速を予測する人はほとんどいないが、2022年ほどの成長が続くわけではない。（需要の減少につながる）在庫の過剰構築の可能性などのマイナス面はおそらく緩和されるだろう。リショアリングとサプライチェーン全体の傾向によって。レジリエンスは今の流行語になっています。特にサプライチェーンが少数の主要サプライヤーのみに依存している場合、たとえ米ドルが高くても海外調達のリスクは軽視されていません。

この文脈の中で、金属加工業界の 2023 年の予測が発表されます。ファブリケーターズ・アンド・マニュファクチャラーズ・アソシエーション（FMA）の経済アナリストであり、カンザス州ローレンスのアルマダ・コーポレート・インテリジェンスのマネージング・ディレクターであるクリス・キュール氏は、需要は第1四半期に軟化し、その後2023年後半には回復すると予測している。記録的な成長を遂げる年ではありませんが、大きな暴落が起こる可能性も低いでしょう。テクノロジー業界で大量解雇がニュースの見出しを飾り、不況が続くのではないかとの懸念が広がる中、金属製造業は好調を維持している。

Armada の Kuehl 氏のチームは、カンザス州レブンワースにある Morris, Nelson and Associates と協力して、金属製造ビジネスに関係する製造部門の断面をカバーするレポートである Armada Strategic Intelligence System (ASIS) を毎月発行しています。

「我々のデータは、The Conference Board やその他の人々が言っていることと一致している」と Kuehl 氏は The FABRICATOR との別のインタビューで語った。「消費者の行動次第ですが、第4四半期は全体的にマイナス成長となり、2023年の初めには若干マイナスになると予想しています。その後、2023年の第4四半期に至るまで状況は着実に改善し、経済成長率は最高水準となるでしょう」また3%だよ。」

これらの予測を反映して、ASISは、鉱工業生産全体（耐久財と非耐久財の両方を含む）は2023年初めに減少し、その後第2四半期には0.6％回復すると報告した。この報告書は、一次金属と加工金属製品セクターでも同様の傾向を示しており、やはり 2023 年初めに落ち込み、その後同年後半に回復しました。本稿執筆時点で入手可能な最新版である10月のASISによると、一次金属生産量は年末まで減少すると予想されており、第4四半期には10％近く減少し（2021年第4四半期と比較）、その後4.3％増加した。 2023 年の第 3 四半期には % になります。

図 1. 金属加工製品の需要は 2023 年に落ち込む可能性がありますが、その後 2024 年に向けて徐々に回復すると予想されます。

同様に、金属加工製品セクターは2022年末までに軟化すると予想され、その後2023年の第3四半期まで縮小が続き、年末近くには若干の成長（第3四半期に1.4％、第4四半期に1.3％）が見込まれる(図 1 を参照)。

一次金属および加工金属製品は、自動車や航空宇宙から機械や電気筐体に至るまで、あらゆる金属製造分野に部品を供給します。来年の加工金属のソフトランディングと回復は、さまざまなセクターの異なる業績を反映しています。

その中で最も強いのはおそらく自動車でしょう (図 2 を参照)。 ASIS は来年この部門が 10% 近く成長すると予想しています。自動車のサプライチェーンはようやく一息つきそうだ。同報告書が10月に述べたように、「半導体メーカーは世界市場からの需要が大幅に減速しているのを目の当たりにしており、これにより米国の需要にもっと早く追いつき、車両のバックオーダーに対応できるようになるはずだ」。

しかし、予測される成長にもかかわらず、自動車業界、特に自動車ローンに関して懸念が残っています。報告書が述べているように、「支払い延滞件数の増加により、銀行への懸念が続いた…中古車販売は依然として安定しているが、全体的な販売が若干鈍化し始めている兆候がある。これはまた、新規鉱工業生産の重しとなり、在庫が増加する可能性がある」パンデミック前のレベルまでは構築できません。」

ASISの報告書によると、サプライチェーン不足は航空宇宙事業に影響を及ぼし続けており、この分野は「混合」の領域に陥っているという。とはいえ、この分野の需要は 2023 年半ばまで大幅に増加し、その後 2024 年の前半にかけて減少すると予想されます (図 3 を参照)。

ASISの報告書が述べているように、「パイロット不足は将来の新型航空機需要にとって最大の障害となるだろう。（消費者の自由裁量収入に対するインフレ圧力やサービス実績の問題による）旅行量の若干の低迷が短期的な需要に影響を与えている可能性がある。」これらすべてを踏まえると、航空宇宙産業のメーカーは「生産は安定しており、2023年については他の経済分野に比べて楽観的である」と報告している。

世界的に機械の生産と販売は記録を更新しています。 10月の時点で、倉庫や流通機械を含む機械の耐久製造受注は前月比0.3％増と依然として増加傾向にある。 10月の新規受注は2021年に比べて7.3％増となったが、来年は需要が2022年の高水準から鈍化するため、このセクターは一息つくかもしれない。 ASISの報告書によると、「2023年はずっと生産量の減少が続いている」という。

「機械は非常に急速に成長しました」とキュール氏は別のインタビューで語った。「多くの人が必要なものに投資し、今はそれを待っています。」

ASIS によると、関連セクターである電気機器は 2023 年に縮小し、年末近くから 2024 年にかけて回復することが示されています。このセクターには家電製品も含まれており、その販売は不動産市場の減速によって妨げられています。

しかし、ここでもリショアリングの機会が生まれています。 ASISが報じたように、「家電製品や電気部品の生産の一部を賄っていた一部の海外市場は、製品の生産が困難になっている。これにより、その生産の一部が米国に流れ、生産需要が高まる可能性がある。」

図 2. 2023 年は自動車セクターが好調になる可能性が高い。

FMA 年次総会や FABTECH など、数多くのイベントで頻繁に講演を行っているキュール氏は、2022 年後半にマイレージマイルが急増しました。人々は Zoom を超えています。彼らは再び旅に出て、直接会っている。

「製造業の現場でも、悲観的なグループよりも楽観的なグループの方が多いのを私は見てきました」とキュール氏は語った。「彼らは何十年も文句を言い続けてきたのと同じことについて不満を言っている。『我々はうまくやっている、チャンスはたくさんある、しかし労働者が足りない。物流コストは高い。需要は天井知らずだ』 . 私たちはそれには応えられません。

その機会の多くは、リショアリングとニアショアリングの実際の証拠によってもたらされています。「私が目にした数字によると、リショアリング活動にはほぼ1兆ドルが費やされている」とキュール氏は語った。とはいえ、リショアリング活動の測定方法は報告される統計に影響します。「この統計でカウントされているのは、もちろん、製品を海外から持ち込むのではなく、国内で生産している企業です。しかし、それはまた、新しい機械に対応するために物理的な工場を拡張している企業や、より多くの調達を行うためにサプライチェーンを変更している企業も意味します。国内で。」別の言い方をすれば、米国内での新たな製造業の背後にある動機は、内需の増加、サプライチェーンの再構築、その他の要因の組み合わせである可能性があります。いずれにせよ、サプライチェーンのリスクは、新しい生産プログラムをどこで開始するかを決定する上で大きな役割を果たしています。

「新型コロナウイルスのリスクの一部が薄れてきたことは理解している」とキュール氏は述べ、「しかしその後、中国で何が起こっているのかが分かる」と述べ、（本稿執筆時点で）一定のロックダウンが残っており、不確実性が多い。

キュール氏は、ドル高は依然として特定の経営判断の要因となっているが、ドル高は永続的なものではないと述べた。「ドルの強さは、FRBが（中央銀行の）利上げ者の中で最初で最も積極的だったという事実に基づいており、今後もそれに基づいている。他の通貨も追い上げている。欧州中央銀行は利上げをしており、オーストラリアとインドの準備銀行にも同じことが当てはまります。

「他の国も利上げを始めている」とキュール氏は続けた。「米ドルは何も失うことはありませんが、他の通貨は上昇し始めます。その後、通貨間のギャップは縮小し始めます。」

キュール氏は、この最近の変化が２０２２年後半の経済成長を押し上げ、第３・四半期の成長率は予想を上回ったと述べた。「なぜそんなことが起こったのでしょうか？輸出です」とキュール氏は語った。「輸入を減らし、輸出を増やした。米国の輸出に注目していた企業は、自国通貨の影響力が高まるまで待って、再び買い始めた。」

11月のインフレ緩和のニュースは市場を静め、1970年代型のスタグフレーションへの懸念を和らげた。それでも、高金利が設備投資にブレーキをかける可能性はあるだろうか？メーカーは投資をやめる可能性があるだろうか？価格が上昇し続けると生産性が低下する可能性があるでしょうか? このような最悪のシナリオの発生を防ぐにはどうすればよいでしょうか?

キュール氏によれば、その答えの一つは、インフレが誰に悪影響を及ぼしているかを分析することで見つかる、つまり収入が5万ドル未満の個人や家族だという。賃金は上昇しているが、食費や燃料費の高騰にも対処しており、低所得世帯にとっては月収の大部分を消費している。

「しかし、人口のかなりの部分を占める10万ドル以上を稼ぐ世帯を見ると、彼らはまだ可処分所得に座っていることがわかります」とキュール氏は述べ、この人口がたまたま多くの消費支出を押し上げていると付け加えた。「より裕福な人々は『確かにインフレは進んでいるが、私の要求を妨げるほどではない』と言っている。」

図 3. 航空宇宙分野の需要見通しは、今後 18 か月にわたって引き続き堅調です。

はい、人件費は上昇しています。はい、設備や不動産は高価です。いずれにせよ、インフレに直面しても、安定した消費者需要が成長を促進し続ける可能性があります。

パンデミックが製造業のグローバリゼーションを台無しにしたと多くの人が言うが、キュール氏が説明したように、話はもう少し複雑だ。「グローバル化は、新型コロナウイルスが発生する前からすでに衰退しつつあった。」

ここでは統合が役割を果たしました。「初期にグローバル化を推進したのは、複数のサプライヤーを利用するという選択肢だった」とキュール氏は述べ、ある企業が納品できなかった場合、世界的なOEMは別の企業に穴埋めを依頼する可能性があると付け加えた。

長年にわたり、メーカーは規模の効率化を図るために統合し、OEM との緊密なパートナーシップを形成してきました。このため、2020 年 3 月に世界経済が閉鎖されたとき、グローバリゼーションはすでに不安定な状況にありました。現在、製造業への投資環境は変化しています。純粋に短期投資目的で行われる大規模な買収は減少している。必要なときに、必要な場所に確実に製品を提供できるようにするための具体的な戦略を持っている企業が増えています。

「これらの動きは手っ取り早く金儲けを目的としたものではない」とキュール氏は語った。「彼らはサプライチェーンを保護することを目的としている。過去2年間、企業はサプライチェーンの特定の領域でコントロールが失われているのを目にしてきた。現在、企業はそれを取り戻すために取り組んでいる。」

Armada Strategic Intelligence System (ASIS) は、Armada Corporate Intelligence (armadaintel.com) と Morris, Nelson and Associates (www.mnallc.com) のパートナーシップを通じて公開されています。 ASIS については、www.asisintelligence.com をご覧ください。 Fabricators & Manufactures Association が発行する Chris Kuehl のファブリノミクスニュースレターの詳細については、こちらをご覧ください。