コラム：世界のアルミニウム生産の振り子は中国に戻る

［ロンドン ６月２１日 ロイター］ - 中国の製錬所が稼働率を上げ続けているため、中国は５月に過去最高となる３４２万トンの一次アルミニウムを生産した。

国際アルミニウム協会（IAI）によると、同国の年間生産量は今年最初の5カ月間で366万トン増加し、先月の稼働率は過去最高の4027万トンに達した。

昨年の大部分で生産を抑制していた電力需要の緩和により、中国の製錬所が復活している。

今年、ロシアのウクライナ侵攻を受けて電力価格が高騰し、電力危機に直面しているのは欧州の製錬所だ。

欧州のエネルギー問題により、今年これまでに中国以外での年間生産量が46万トン減少している。

5月の世界生産に占める中国のシェアは58.91%で、この比率を超えたのは2017年6月に一度だけだが、5年前の一貫したデータが欠如していることを考えると、この歴史的指標は信頼できない可能性がある。

中国の強化

昨年の今頃、電力を大量に消費する製錬所へのエネルギー供給に苦労していたのは中国の事業者だった。

水資源が豊富な雲南省の干ばつとエネルギー効率目標の過度の適用が重なり、2021年の全国のアルミニウム生産量は年間200万トン以上減少した。

これらの目標は緩和され、中国は昨年の周期的エネルギー危機を緩和するために石炭生産を増やした。

電力価格の改善とアルミニウム価格の堅調により、中国の稼働率は予想通りの回復を生み、昨年の一時停止を経て、現在は再び北京の年間生産能力上限4,500万トンに向けて少しずつ上昇している。

中国の製錬所の運命の好転は、同国の未加工金属の取引を見れば明らかである。 2021年は国内生産が製品メーカーの初回使用需要に見合わなかったため、輸入が急増した。 一次金属の輸入量は合計158万トンで過去最高を記録した。

しかし今年、中国はこの形態のアルミニウムの輸出に15％の高額な関税を課しているにもかかわらず、未加工金属を輸出している。 続きを読む

中国を離れたものの多くはヨーロッパに向かっているが、ヨーロッパでは現在、エネルギーによるアルミニウムのメルトダウンが発生している。

ヨーロッパのメルトダウン

ロシアがウクライナで「特別軍事作戦」を開始する前から、ヨーロッパの電力価格はすでに北に向かっていました。

その後のヨーロッパへのガス供給の逼迫により、電力価格が昨年比で400%高騰しました。電力が製錬コストの約40%を占めていることを考えると、これはアルミニウム生産者にとって大きな問題です。

欧州アルミニウム協会は、年間生産能力約90万トンが削減や稼働率の変動などの形で影響を受けていると主張している。

IAIによると、西ヨーロッパの年間生産量は昨年から約50万トン減少した。 5月の稼働率は296万トンで、今世紀最低となった。

エネルギー危機は主にドイツ、フランス、オランダの製錬所に影響を及ぼしており、ノルウェーとアイスランドの製錬所はそれぞれ水力発電と地熱発電へのアクセスによって緩和されている。 両国の生産能力はここ 1 年ほどで徐々に増加しており、これがおそらく IAI の西ヨーロッパの数字の他の場所での完全な生産損失を覆い隠していると思われます。

東欧のアルミニウム生産も減少している。 ルーマニア、モンテネグロ、スロバキア共和国での生産削減を反映し、今年最初の５カ月の累計生産量は前年比１．５％減少した。

ＩＡＩの最新の月例報告書によると、ロシアのルサール(RUAL.MM)では、制裁により同社のシベリア製錬所への原料の流れが遮断されているにもかかわらず、生産量が減少している証拠はない。

実際、タイシェトの新工場の増強が東ヨーロッパの残りの地域での生産削減を相殺している可能性がある。 Rusal からの最近の詳細な生産量の数字がないため、それを知るのは困難です。

現在の電力逼迫に終わりが見えず、今後数カ月間、さらに多くの欧州の生産が脅威にさらされる可能性がある。

UBSのアナリストらは、電力価格が下落しない限り、欧州の製錬所の能力がさらに80万トン危機にさらされると推定しているが、現時点ではその可能性は低いと思われる。 (「アルミニウム: 欧州ガスが再び焦点に」、2022 年 6 月 21 日)。

中国とヨーロッパの製錬業者の運命の移り変わりは、結局のところ、権力への同様の重大な依存に帰着します。

アルミニウムはボーキサイトを溶鉱炉に投入して製造されるわけではありません。 むしろ、ボーキサイトはアルミナに精製する必要があり、その後、電気分解によって金属に変換されます。

アルミニウムは多くの点で固体の電気であるため、製錬所は電力価格に非常に敏感です。

これは、どこのアルミニウム生産にとっても問題であり、製錬所は、特に再生可能資源からのエネルギーを求めて他の産業と競合しており、より「環境に優しい」金属の生産を目指しています。

ウクライナ侵攻後のヨーロッパの電力価格の急激な上昇は、この地域の多くの事業者にとって存続の脅威となっている。

石炭が依然としてアルミニウム生産の主な電源である国から、脱炭素化を可能にする主要な金属を輸入する必要性は、欧州連合にとって非常に問題である。

二酸化炭素排出量の観点からだけでなく、鉱物サプライチェーンにおける「戦略的自主性」と呼ぶブロックへのコミットメントの文脈においても同様である。

アルミニウムのサプライチェーンには別の大きな問題が待ち構えているかもしれない。

中国の製錬所は現在、金属価格の上昇と政府による石炭使用目標の撤回による電力コストの低下のおかげでプラスの利益率を享受している。

しかし、どれくらいの期間でしょうか？

石炭への取り組みにもかかわらず、中国の電力システムの一部にストレスが蓄積する兆候がある。

中国の長江以北の各省では平年より暖かい天候の影響で電力消費量が急増しており、河南省は週末に最大需要負荷の新記録を樹立した。 続きを読む

中国がコロナウイルスによる封鎖から暫定的に脱出し、製造活動を再開し始めるにつれ、電力網への負担はさらに深刻になるばかりだ。

中国で長く暑い夏が続く場合、大規模産業需要家が配給に直面しているため、家庭の冷房のために電力が優先されるだろう。

アルミニウムの力の振り子は世界の他の国々から中国に戻ってきたかもしれませんが、それが長くそこに留まるという保証はありません。

ここで述べられている意見は、ロイターのコラムニストである著者の意見です。

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トムソンロイター

シニア金属コラムニスト。以前はメタルズ・ウィークで工業用金属市場を担当し、ナイト・リッダー社（その後ブリッジ社）でEMEA商品編集者を務めた。 2003 年に Metals Insider を立ち上げ、2008 年にトムソン・ロイターに売却した彼は、ロシアの北極圏についての「Siberian Dreams」(2006 年) の著者です。

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